TTM: Bedeutung, Ort, an dem man die TTM-Maße findet sowie Art der Berechnung

Was bedeutet TTM?

TTM ist eine Methode zur Berechnung der finanziellen Indikatoren eines Unternehmens innerhalb der letzten 12 Monate. Das Konzept umfasst ein Finanzjahr, nicht ein Kalenderjahr. Wenn Sie beispielsweise im September 2024 mit der Analyse der Unternehmensaktivität beginnen, hilft TTM Ihnen, die Ergebnisse von September 2023 bis September 2024 zu bewerten.

Zur Analyse des finanziellen Zustands des Unternehmens werden mehrere Datenarten verwendet:

• Umsatz. Das Gesamteinkommen des Unternehmens aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen in den letzten 12 Monaten. Dieser Indikator ermöglicht es uns zu bewerten, wie erfolgreich das Geschäft neue Kunden anzieht und den Umsatz steigert.
• Nettoergebnis. Das Einkommen des Unternehmens nach Abzug von Steuern und anderen Ausgaben. Das Nettoergebnis zeigt, ob das Unternehmen potenziell Dividenden an Aktionäre zahlen kann.
• EPS (Earnings Per Share). Der gesamte Nettogewinn geteilt durch die Gesamtanzahl der aktivierten Aktien. Durch die Überprüfung der EPS bewerten Investoren die Rentabilität einer Aktie, vergleichen sie mit ähnlichen Angeboten anderer Unternehmen und treffen die beste Wahl.
• EBITDA. Der Gewinn des Unternehmens vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Spiegelt die betriebliche Effizienz und den finanziellen Zustand des Geschäfts wider, ohne den Einfluss externer Faktoren.
• KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis). Das Verhältnis des Marktpreises einer Aktie zu den Gewinnen pro Aktie (EPS). Es zeigt, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. Ein hohes KGV könnte darauf hindeuten, dass Investoren zukünftiges Wachstum erwarten, während ein niedriges KGV darauf hindeuten könnte, dass die Aktie unterbewertet ist oder das Unternehmen geringere Wachstumsaussichten hat.
• KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis). Das Verhältnis der Marktkapitalisierung (der Wert aller Aktien) zum Gesamtumsatz des Unternehmens. Ein niedriger KUV-Multiplikator weist normalerweise darauf hin, dass das Unternehmen ein gutes Wachstumspotential hat. Ein hoher KUV-Multiplikator zeigt wiederum, dass die Aktien des Unternehmens überbewertet sind.
• FCF (Freier Cashflow). Alle finanziellen Ressourcen, die nach Abzug der Investitionsausgaben verbleiben. Je größer das verbleibende Guthaben, desto mehr Möglichkeiten hat das Unternehmen, seine Geschäftstätigkeiten zu finanzieren (Dividenden zahlen, Aktien kaufen usw.).

Im Gegensatz zu Quartals- und Jahresberichten, die im Laufe der Zeit veralten können, spiegelt die Trailing Twelve Months-Methode immer den aktuellen Geschäftsstand wider. Darüber hinaus glättet das TTM des Unternehmens saisonale Schwankungen und Verzerrungen im Zusammenhang mit Zeitfaktoren.

Warum ist TTM im Aktienhandel wichtig?

TTM liefert aktuelle, stabile und facettenreiche Informationen über den finanziellen Zustand von Unternehmen. Das Tool ist für Trader und Investoren aufgrund der folgenden Merkmale sehr nützlich:

• Relevanz der Daten. TTM basiert auf Daten der letzten 12 Monate und enthält kürzlich veröffentlichte Ergebnisse sowie aktuelle Änderungen der finanziellen Bedingungen.
• Nützliche Kennzahlen. Finanzielle Kennzahlen wie EBITDA, KGV und KUV helfen Investoren, die jüngste Leistung des Unternehmens genauer zu bewerten.
• Vergleichende Analyse. Trader können einen 12-Monats-Zeitraum nutzen, um die Leistung verschiedener Unternehmen innerhalb derselben Branche zu bewerten und zu vergleichen.
• Identifizierung von Trends und Dynamiken des Unternehmens. Zum Beispiel kann eine stabile Umsatz- oder Gewinnsteigerung über mehrere Jahre darauf hindeuten, dass das Unternehmen vertrauenswürdig ist.
• Flexible Analyse. Mit der TTM-Methode wird der Zustand des Unternehmens durch verschiedene Aspekte wie Rentabilität, Wachstum und Effizienz bewertet.
• Schnelle Anpassung an aktuelle Marktbedingungen. Trader überwachen die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens gegenüber wirtschaftlichen Veränderungen während des Finanzjahres.

Die TTM-Analyse hilft Tradern, vernünftige Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren, indem sie die jüngste Finanzleistung eines Unternehmens analysieren. Während sie wertvolle Einblicke bietet, müssen Trader auch andere Tools nutzen, wie Echtzeitdaten und Markttrends, um sich vollständig an veränderte Bedingungen anzupassen. TTM kann zu besseren Entscheidungen beitragen, aber Investitionsrisiken bleiben bestehen, und Erfolg am Markt hängt auch von breiter gefassten Faktoren ab.

Wo man TTM-Maße findet

Die TTM-Maße repräsentieren die Finanzleistung des Unternehmens in den letzten 12 Monaten. Die wichtigsten TTM-Maße sind Umsatz, Nettogewinn, EBITDA, EPS, P/S, P/E und FCF. Sie können die tatsächlichen Trailing Twelve Months-Maße bestimmter Unternehmen offline und online finden. Zum Beispiel an folgenden Orten:

• In Finanzunterlagen des Unternehmens. Jedes Unternehmen veröffentlicht vierteljährlich und jährlich Berichte über seine Gewinne und Verluste. Diese Berichte enthalten alle notwendigen Details für die Berechnung des TTM.
• Auf Webseiten zu Finanznachrichten. Bekannte Plattformen wie Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch und andere haben in der Regel separate Abschnitte zur Veröffentlichung aktueller Finanzdaten internationaler Unternehmen.
• Direkt beim Broker. Viele Investitionsplattformen bieten auch kostenlosen Zugang zu Finanzinformationen.
• Auf analytischen Plattformen. Ressourcen wie Morningstar, Zacks oder FactSet veröffentlichen umfassende Analysen des aktuellen Zustands der Unternehmen.
• In offenen Datenbanken. Im Internet finden Sie professionelle Datenbanken wie Bloomberg Terminal oder Thomson Reuters.

Wie man TTM berechnet

Um TTM zu berechnen, müssen Sie die folgenden Daten berücksichtigen:

• Daten des letzten Geschäftsjahrs. Dies sind die Daten zu einem spezifischen Finanzindikator (z. B. Umsatz oder Nettogewinn) für die letzten 12 Monate.
• Aktuelle YTD (Jahresbeginn bis heute) Daten. Alle Finanzdetails vom Beginn des aktuellen Geschäftsjahres bis zum heutigen Tag.
• Vorherige YTD (Jahresbeginn bis heute) Daten. Alle Finanzdetails für den entsprechenden Zeitraum des vorherigen Geschäftsjahres.

Erlangen Sie ein klares Bild vom Umsatz des Unternehmens im letzten Jahr, indem Sie diesen Schritten folgen:

1. Bereiten Sie die Daten vor. Stellen Sie 10-K (jährliche) und 10-Q (vierteljährliche) Berichte zusammen.
2. Addieren Sie die Finanzergebnisse. Addieren Sie die Ergebnisse vom Beginn des aktuellen Geschäftsjahres (aktuelle YTD) und die gesammelten Daten für das vorherige Jahr (Geschäftsjahr-Daten).
3. Subtrahieren Sie die Ergebnisse von den vorherigen YTD-Daten. Subtrahieren Sie die Daten vom Beginn des aktuellen Geschäftsjahres von den Ergebnissen des vorherigen Geschäftsjahres.

Formel

Die folgende Formel wird für die Berechnungen verwendet:

Beispiel

Stellen wir uns ein Unternehmen vor, dessen Jahresumsatz (Daten für das neueste Geschäftsjahr) 261.000 $ betrug. Der Unternehmensumsatz vom Beginn des Jahres bis zum heutigen Tag (aktuelle YTD-Daten) ist in der folgenden Tabelle dargestellt:

Der Unternehmensumsatz des Vorjahres (vorherige YTD-Daten) ist unten dargestellt:

Nun wenden wir die TTM-Formel an:

TTM = Finanzdaten für das neueste Geschäftsjahr + aktuelle YTD-Daten – vorherige YTD-Daten

TTM = 261.000 $ + 96.677 $ – 86.590 $ = 271.087 $

Somit beträgt der TTM 271.087 $.

Abschließende Gedanken

• Bevor Sie in Aktien investieren, stellen Sie sicher, dass das Unternehmen, in das Sie investieren möchten, zuverlässig und finanziell nachhaltig ist. An diesem Punkt ist die Trailing Twelve Months-Analyse Ihr wichtigstes Werkzeug.
• Das Berechnen des TTM des Unternehmens kann Ihnen helfen, das Geschäft und sein Potenzial zu bewerten, vergangene Trends im Umsatzwachstum oder -rückgang zu identifizieren und die vielversprechendsten Aktien für Investitionen auszuwählen.
• Um diesen Index zu berechnen, müssen Sie den jüngsten Jahresbericht des Unternehmens nehmen, alle verfügbaren YTD-Daten aus dem neuesten Quartalsbericht hinzufügen und die YTD-Daten des Vorjahres subtrahieren.