Martingale-Strategie: Vorstellung und Anwendung im Trading

Die Martingale-Strategie ist eine der umstrittensten Forex-Trading-Strategien, die unter Tradern bekannt ist. Lernen Sie die Geschichte hinter dieser Glücksspiel-ähnlichen Technik und wie Sie sie klug und effektiv anwenden können.

Die Geschichte des Finanzmarktes ist geprägt von zahlreichen Tradern, die unterschiedliche Strategien zur Geldvermehrung angewendet haben. In den 30er Jahren nutzte Jesse Livermore eine einfache Kursstrategie, um ein Vermögen zu machen. In den 50er Jahren gründete Warren Buffett seine Investmentfirma mit einem langfristigen Fokus. Heute hat das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 516 Milliarden Dollar. In den 80er Jahren führte James Simmons das Konzept des algorithmischen Handels ein. Heute übersteigt sein Nettovermögen 18 Milliarden Dollar. Gleichzeitig baute Steve Cohen ein Vermögen von über 11 Milliarden Dollar durch Insider-Trading auf, während Carl Icahn ein Vermögen von mehr als 16 Milliarden Dollar durch das Handeln als Unternehmenstrader anhäufte.

Diese Beispiele zeigen, wie vielfältig der Kapitalmarkt ist und wie Menschen verschiedene Methoden verwendet haben, um Geld zu verdienen. Tausende andere Strategien werden täglich von Händlern weltweit angewendet. Einige Methoden, wie das Value-Investing und der Kursaktionhandel, sind weitgehend akzeptiert. Andere wie die Martingale-Trading-Strategie sind umstrittener.

Was ist die Martingale-Strategie?

Martingale ist eine alte Strategie, die vom französischen Mathematiker Paul Pierre Levy entwickelt wurde. Paul war ein bekannter französischer Mathematiker, der die Grundlage für mehrere Wahrscheinlichkeitstheorien legte, wie lokale Zeit, stabile Verteilungen und charakteristische Funktionen.

Das Konzept seiner Martingale-Strategie wurde ursprünglich in der Glücksspielindustrie verwendet. Bis heute haben viele Casinos seine Ideen genutzt, um Wettlimits einzuführen. Es wurde auch im Design der Roulette-Räder angewendet, die zwei grüne Markierungen zusätzlich zu den ungeraden oder geraden Feldern haben.

Die Strategie basiert auf der Mean-Reversion-Ideologie. Laut dieser Theorie setzen Trader bei einem Verlust ihre Wette doppelt. Wenn zum Beispiel eine Wette im Wert von 10 € platziert und verloren wird, empfiehlt die Strategie eine weitere größere Wette zu platzieren. Wenn diese auch verliert, wird eine noch größere angesetzt. Mit der Mean-Reversion geht die Strategie davon aus, dass die Verlustserie sich zu einem bestimmten Punkt umkehren wird und der größere Gewinn die Verluste ausgleichen wird.

Arten von Martingales

Sehen wir uns verschiedene Martingale-Ansätze und ihre Unterscheidungsmerkmale an.

Großes Martingale

In dieser Methode verdoppeln Trader bei Verlusten den investierten Betrag und fügen eine zusätzliche Einheit zu ihrem nächsten Trade hinzu.

Beim Forex-Trading bedeutet das: Wenn ein Trader ein Standard-Lot (1 Lot) verwendet, öffnet er einen Trade, der anschließend den vorher festgelegten Stop Loss auslöst. Der Trader verdoppelt die Lotgröße anschließend und fügt eine kleine Einheit wie 0,01 Lots hinzu. So hat das zweite Lot eine Lotgröße von 2,01. Wenn der Trade keinen Gewinn erzielt, verdoppelt der Trader das vorherige Lot und fügt eine kleine Einheit hinzu, also 2,01×2(+0,01) = 4,03 Lots.

Das große Forex-Martingale zielt darauf ab, alle vorherigen Verluste letztendlich auszugleichen und einen kleinen Gewinn zu erzielen. Das kann jedoch riskant sein, wenn es nicht sorgfältig verwaltet wird.

Umgekehrtes Martingale

Im Gegensatz dazu spricht diese Strategie Marktteilnehmer an, die ihre Verluste nicht verfolgen, sondern von Gewinnserien profitieren möchten. In dieser Strategie verdoppeln Trader ihre Position nach jedem Gewinn und kehren zu ihrem ursprünglichen Investitionsbetrag nach einem Verlust zurück.

Die umgekehrte Martingale-Strategie erfordert eine sorgfältige Analyse der Markttrends – sowohl technisch als auch fundamental – um die potenzielle Dauer der Gewinntrades ohne das Erreichen eines vorher festgelegten Limits zu beurteilen. Der Hauptfokus liegt hier darauf, Gewinne zu bewahren und Verluste zu minimieren. Ein einziger Verlust kann alle vorherigen Gewinne zunichtemachen, daher liegt der strategische Schwerpunkt auf dem Risikomanagement und disziplinierten Handelspraktiken.

Pyramiden-Martigale

Dieser Martingale-Ansatz stellt eine trendbasierte Variation der ursprünglichen Strategie dar. Ziel ist es, das Konto des Traders durch das Ausrichten der Trades an den vorhandenen Markttrends zu erhöhen. Nach jedem Gewinn passt der Trader die Größe seiner Trades an, wobei er weiterhin anstrebt, pro erfolgreichem Trade mindestens eine Einheit Gewinn zu sichern.

Diese Methode ermutigt dazu, die Handelsgröße nach jedem Gewinn zu verringern. Sie reflektiert den Glauben, dass jeder Gewinn als Chance für inkrementelles Wachstum betrachtet werden sollte, anstatt als Einladung, frühere Verluste zu verfolgen, wodurch sie für Trader attraktiv wird, die größere Investitionen vermeiden und einen konservativeren Handelsansatz suchen.

Beispiele für die Martingale-Strategie

Die folgenden Beispiele zeigen, wie die Martingale-Strategie effektiv im Forex-Handel eingesetzt werden kann. Durch die Erhöhung Ihrer Investition während Abschwüngen erleichtern Sie eine potenzielle Erholung und einen Gewinn, wenn der Markt sich gegenläufig entwickelt.

Betrachten wir einen Trade mit dem Währungspaar USDEUR, das derzeit mit einem Wechselkurs von 1 bewertet wird. Sie kaufen zunächst eine Einheit dieses Währungspaares. Wenn der Wechselkurs anschließend auf 0,70 fällt, entsteht ein Verlust von 0,30. Anstatt den Trade zu beenden, kaufen Sie zwei zusätzliche Einheiten zu einem Gesamtkostenpunkt von 1,40, was zu einer kumulierten Investition von 2,10 für drei Einheiten führt. Diese Anpassung senkt Ihre durchschnittlichen Kosten pro Einheit auf 0,70. Wenn der Markt dann auf einen Wechselkurs von 1,10 steigt und Sie alle drei Einheiten für 3,30 verkaufen, beträgt Ihr gesamter Gewinn aus dieser Handelsaktivität 1,20 Euro.

Betrachten wir eine Situation, in der Sie das Währungspaar GBPJPY handeln, das derzeit mit einem Wechselkurs von 150 bewertet wird. Sie beginnen, indem Sie eine Einheit dieses Währungspaars kaufen. Fällt der Wechselkurs auf 140, erfahren Sie einen Verlust von 10. Anstatt Ihre Position zu schließen, kaufen Sie zwei zusätzliche Einheiten zu einem Gesamtkostenpunkt von 280, wodurch Ihre Gesamtinvestition für drei Einheiten auf 290 ansteigt. Diese Anpassung senkt Ihre durchschnittlichen Kosten pro Einheit auf ungefähr 96,67. Wenn der Markt anschließend auf einen Wechselkurs von 160 steigt und Sie sich entscheiden, alle drei Einheiten für 480 zu verkaufen, wird Ihr gesamter Gewinn aus dieser Handelsaktivität 190 Euro betragen.

Wie funktionieren Martingales beim Trading?

Finanzielle Wertpapiere sind entweder bullisch oder bärisch. Während dieser Trends erstellt der Markt Muster, darunter Pullbacks. Wenn Trader einen Trade starten, ist ihr Ziel, von einem Trend zu profitieren. Wenn sie einen Kauf-Trade eröffnen, streben sie an, von einem Aufwärtstrend zu profitieren, und wenn sie verkaufen, wollen sie von den fallenden Kursen profitieren. Die profitabelsten Trades sind diejenigen, die mit dem Trend übereinstimmen.

Da der Markt Risiken birgt, brauchen diese Trends Zeit, um identifiziert zu werden, weshalb selbst die besten Trader der Welt gelegentlich Verluste machen. Wenn dies bei Tradern passiert, die den Martingale-Ansatz verwenden, verdoppeln sie daraufhin den Trade.

Wenn der ursprüngliche Trade ein Kauf von 0,01 Lots von EURUSD wäre, würde der Trader dann 0,02 Lots kaufen. Wenn der zweite Trade Verluste macht, wird der Trader weitere 0,04 Lots kaufen, und wenn dieser Trade verliert, verdoppeln sie den Einsatz, indem sie 0,08 Lots kaufen. Die Annahme ist, dass, wenn der letzte Trade Gewinne verbucht, er die vorherigen Verluste deckt. Daher verbessern sich die Lotgröße und der Preis des Wertpapiers für den Trade.

Der Ansatz basiert auch auf der Methode des Kostenmittelns. In dieser Methode verdoppeln Trader den Einsatz bei ihren Trades, wenn sich der Kurs gegen sie bewegt. Nehmen wir an, Sie haben Aktien von Daisy, LLC bei 50 € gekauft. Ein paar Tage später veröffentlicht eine Investmentbank einen Bericht, in dem die Aktie herabgestuft wird, was zu einem Kursrückgang auf 40 € führt. Sie können sich entscheiden, die Investition mit einem Verlust von 10 € zu beenden. Wenn Sie jedoch weiter an das Unternehmen glauben, können Sie die Aktie weiter kaufen. Wenn sich der Kurs erholt, erzielen Sie einen größeren Gewinn.

Ein gutes Beispiel ist, als Bill Ackman – ein prominenter Hedgefonds-Manager – die Aktien der Restaurantkette Chipotle Mexican Grill 2016 zu 410 $ kaufte. Wenige Monate nach dem Kauf stieg der Kurs auf 500 $, bevor er fiel. Anfang 2018 erreichte er einen Tiefststand von 250 $. Während dieser Zeit kaufte sein Fonds weitere Aktien. Im ersten Quartal begann der Kurs zu steigen, und im August handelte er bei 520 $. Infolgedessen waren die Investitionen, die er bei 250 $ getätigt hatte, profitabler als die Erstinvestition.

So tradet man mit Martingales

Um die Martingale-Strategie im Forex-Handel effektiv anzuwenden, folgen Sie einem strukturierten Ansatz, der aus mehreren wichtigen Schritten besteht.

1. Wählen Sie ein geeignetes Währungspaar basierend auf den aktuellen Marktbedingungen aus. Bestimmen Sie, ob der Markt trendend (mit einem offensichtlichen Aufwärts- oder Abwärtsbewegung) oder nicht trendend (schwankend innerhalb eines Bereichs) ist. Eine gründliche Analyse der historischen Performance des gewählten Währungspaar ist unerlässlich. Idealerweise sollte dieses Paar im Zeitverlauf mehr Gewinnchancen als Verluste bieten.
2. Eröffnen Sie die erste Position. In einem bullischen Markt tätigen Trader normalerweise Kauf-Trades mit steigenden Kursen. Umgekehrt, in einem bärischen Markt, wo die Kurse fallen, initiieren Trader Verkaufs-Positionen. Dieser erste Order legt das Fundament für nachfolgende Trades.
3. Überwachen Sie den Markt. Wenn der Wert des ausgewählten Währungspaares nach dem ersten Trade fällt, verdoppeln Sie die Positionsgröße für den nächsten Trade. Dieser Prozess kann mehrmals wiederholt werden, wobei sich an jegliche vorher festgelegte maximale Handelsgrenzen gehalten wird, bis der Kurs des Währungspaares wieder steigt.
4. Schließen Sie die Position, um Gewinne zu sichern, wenn der Wechselkurs des Währungspaares steigt, um alle vorherigen Verluste zu decken und einen Nettogewinn zu erzielen.

Risiken beim Handel mit der Martingale-Strategie

Der Martingale-Ansatz beim Trading bringt einige Risiken mit sich und sollte nur nach einer sorgfältigen Überlegung angewendet werden.

• Das Währungspaar könnte lange Zeit bei einem Trend bleiben. Ein gutes Beispiel ist, was 2018 auf dem Goldmarkt passierte. Im April erreichte der Goldpreis ein Hoch von 1.365 $. Er begann dann zu fallen und erreichte im August ein Tief von 1.160 $. Daher erlitten Trader, die auf steigende Goldpreise gesetzt und weiterhin ihren Einsatz verdoppelt hatten, erhebliche Verluste, weil der Trend sich nicht umkehrte.
• Ein weiteres Beispiel ist wieder Bill Ackman. Vor einigen Jahren investierte er in Valeant Pharmaceuticals, als die Aktie bei 150 $ stand. Nach ein paar Monaten stieg die Aktie auf 250 $ und begann zu fallen. Während sie sank, kaufte er weiter und hoffte, die Aktie würde sich erholen. 2017 musste er die Investition mit einem Verlust von 4,4 Milliarden $ beenden.
• Die kumulierten Verluste würden unbegrenztes Kapital erfordern, um mit diesem System zu handeln.
• Es besteht das Risiko schwerer Verluste, wenn der Markt innerhalb einer Bandbreite bleibt.

Funktioniert diese Strategie für mich?

Die Martingale-Handelsstrategie ist bei Tradern recht umstritten. Bei richtiger Anwendung kann sie Ihnen helfen, Verluste auszugleichen und effektiv zu handeln. Wenn jedoch etwas schiefgeht, können sich die Verluste summieren. Daher wird empfohlen, dass Sie sich Zeit nehmen, um sie zu lernen und unter Verwendung eines Demokontos zu üben, um sicherzustellen, dass Sie ausreichend Kontoguthaben haben, und Ihre Risikomanagement-Strategien korrekt umsetzen.